راز جهش ۷۰ درصدی درآمد Nvidia در هوش مصنوعی از زبان Jensen Huang

Jensen Huang، مدیرعامل Nvidia، با تشریح دلایل تسلط بی‌رقیب این شرکت بر سخت‌افزارهای یادگیری عمیق، از تحقق قطعی رشد ۷۰ درصدی درآمد Nvidia در هوش مصنوعی و عبور آن از ۶۸۰ میلیارد دلار در سال آینده میلادی خبر داد. این پیش‌بینی جسورانه نشان می‌دهد که غول پردازنده‌های گرافیکی جهان نه‌تنها نگران ظهور رقبای تازه‌نفس نیست، بلکه چشم‌انداز مالی بی‌سابقه‌ای را پیش روی سهام‌داران خود می‌بیند.

Jensen Huang، بنیان‌گذار، مدیرعامل و مروج خستگی‌ناپذیر Nvidia، روز پنجشنبه در کنفرانس ارتباطات و فناوری Goldman Sachs برای حاضران توضیح داد که چرا سلطه این شرکت بر بازار هوش مصنوعی و درآمدهای نجومی آن تا پایان سال آینده به روند رکوردشکن خود ادامه خواهد داد. او با قاطعیت اعلام کرد که آینده این اکوسیستم را به‌وضوح پیش روی خود می‌بیند.

چشم‌انداز درآمد Nvidia در هوش مصنوعی و پاسخ به نگرانی‌های وال‌استریت

نگرانی‌ها و تردیدهای پایان‌ناپذیری درباره فروکش‌کردن تب‌و‌تاب موفقیت‌های Nvidia وجود داشته است؛ به‌ویژه در شرایطی که رقابت بر سر تصاحب سهم بازار تراشه‌ها و پردازنده‌های گرافیکی (GPU) از هر سویی شدت می‌گیرد: از ارائه‌دهندگان کلان خدمات ابری (Amazon، Microsoft و Google که هر کدام تراشه‌های اختصاصی خود را توسعه می‌دهند) گرفته تا آزمایشگاه‌های پیشرو هوش مصنوعی (مانند Anthropic و OpenAI که آن‌ها نیز در پی ساخت تراشه‌های خود هستند) و حتی رقبای تازه‌وارد به بازار عمومی سهام نظیر Cerebras و استارتاپ‌هایی چون Etched.

Jensen Huang در این باره گفت: «بسیاری گمان می‌کنند کار Nvidia صرفا تولید یک تراشه ساده است، در حالی که برای جابه‌جایی و ارسال محصولاتی که ما می‌سازیم، باید از هواپیماهای باری استفاده کرد.» او افزود که این شرکت هنوز در حال دست‌وپنجه نرم‌کردن با ذهنیت به‌جامانده از سال‌های نخست فعالیت خود است؛ زمانی که Nvidia پردازنده گرافیکی (GPU) را ابداع کرد و این قطعات عمدتا برای ارتقای تجربه بازی‌های رایانه‌ای به مصرف‌کنندگان فروخته می‌شدند: «امروزه قیمت یک سیستم پردازش گرافیکی ۳۹۹ دلار نیست، بلکه ۸.۵ میلیون دلار تمام می‌شود. این یک سیستم GPU یکپارچه است که همه بخش‌های آن با NVLink به یکدیگر متصل شده‌اند؛ مجموعه‌ای متشکل از ۲ میلیون قطعه با مصرف توان ۲۵۰ هزار کیلووات. این همان مفهوم مدرن پردازنده گرافیکی است و ما هزاران دستگاه از آن‌ها را روانه بازار می‌کنیم.»

او همچنین اشاره کرد که تنها برای یکی از این محصولات — یک سیستم محاسباتی عظیم که ۳۶ پردازنده مرکزی Grace را با ۷۲ پردازنده گرافیکی Blackwell ادغام می‌کند — تقاضا و حجم سفارش‌ها با نرخ ماهانه ۲۷ درصد در حال رشد است.

با این حال، نگاه خوش‌بینانه Jensen Huang به آمار فروش فعلی محدود نماند. او از این فرصت برای تأکید دوباره بر چشم‌انداز درآمدی سال آینده Nvidia استفاده کرد؛ پیش‌بینی جسورانه‌ای که ماه گذشته و هم‌زمان با انتشار گزارش مالی رکوردشکن دیگری مطرح شده بود و برای نخستین بار نشان می‌داد رشد درآمد Nvidia در هوش مصنوعی می‌تواند به جهش ۷۰ درصدی برسد.

Jensen Huang مجددا تصریح کرد: «اطمینان داریم که می‌توانیم رشد سالانه ۷۰ درصدی را محقق کنیم.» تحلیلگران برآورد می‌کنند که Nvidia سال مالی جاری خود را با درآمدی در حدود ۴۰۰ میلیارد دلار به پایان برساند؛ بنابراین، رشد ۷۰ درصدی به معنای رسیدن به درآمدی نزدیک به ۶۸۰ میلیارد دلار در سال آینده خواهد بود.

تسلط زیرساختی بر تمام ارکان اکوسیستم هوش مصنوعی

Jensen Huang درباره علت این اطمینان خاطر توضیح داد که محصولات شرکت او چنان با تمام ارکان و لایه‌های هوش مصنوعی عجین و تنیده شده‌اند که گویی می‌تواند آینده را پیش‌بینی کند.

مدیرعامل Nvidia با اشاره به اینکه مدل‌های توسعه‌یافته توسط Anthropic، OpenAI و Google و همچنین مدل‌های متن‌باز یا وزن‌باز (open-weight) همگی روی زیرساخت‌های این شرکت پردازش می‌شوند، تأکید کرد: «تمام مدل‌های هوش مصنوعی بر بستر سخت‌افزارهای Nvidia اجرا می‌شوند و تک‌تک آزمایشگاه‌ها می‌توانند از ما استفاده کنند. ما پلتفرم بنیادین کل زیست‌بوم هوش مصنوعی و شالوده اصلی این صنعت به شمار می‌رویم.»

دامنه نفوذ و حضور استراتژیک Nvidia از زنجیره تأمین‌کنندگان اولیه، نظیر سازندگان تراشه‌های حافظه، تا عظیم‌ترین پروژه‌های دیتاسنتر و نوپاترین استارتاپ‌ها امتداد یافته است.

او گفت: «ما ظرفیت دقیق مصرف برق بر حسب گیگاوات، زمین‌ها و سازه‌های فیزیکی مراکز داده (shell) را در سراسر جهان پایش می‌کنیم؛ به معنای واقعی کلمه همه‌چیز را روی این کره خاکی زیر نظر داریم.» («Shell» به اسکلت و سازه فیزیکی ساختمان مرکز داده قبل از تجهیز با سرورها و رایانه‌ها اشاره دارد).

وی افزود: «منظورم این است که فقط به همه شرکای تجاری ما فکر کنید. چند neocloud به ما گزارش می‌دهند؟ چند OEM به ما گزارش می‌دهند؟ چند ارائه‌دهنده سرویس ابری (cloud) به ما گزارش می‌دهند؟ چند شرکت AI native با ما در ارتباط هستند؟ ما عملا با همه همکاری می‌کنیم و به همین دلیل دقیقا می‌دانیم هر چیزی کجاست.»

پاسخ به ابهامات معاملات چرخه‌ای و آینده بازار

این اظهارات بلافاصله پرسش‌های اجتناب‌ناپذیری را درباره معاملات موسوم به «معاملات چرخه‌ای» (circular deals) شرکت Nvidia برانگیخت؛ معاملاتی که در آن‌ها Nvidia در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کند که بلافاصله همان سرمایه را صرف خرید محصولات Nvidia می‌کنند. چنین سازوکارهایی در گذشته، به‌ویژه در دوران حباب دات‌کام، به فروپاشی نسل پیشین تأمین‌کنندگان زیرساخت اینترنت مانند Lucent Technologies منجر شده بود.

Jensen Huang در پاسخ، واکنشی ساده اما کنایه‌آمیز داشت: «خب، این اصلا چرخه‌ای نیست، چون ما مبلغ کمی سرمایه‌گذاری می‌کنیم و در عوض پول بسیار زیادی برمی‌گردد.» او به شوخی گفت: «من به جدول مالی نگاه می‌کنم؛ ۱ دلار سرمایه‌گذاری می‌کنیم و ۱۰۰ دلار برمی‌گردد. آیا به این می‌گویند چرخه‌ای؟ اگر این‌طور است، بیایید بیشتر از این کارها انجام دهیم.»

اما فارغ از شوخی و کنایه، او تأکید کرد Nvidia پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها، مطمئن می‌شود که آن‌ها قراردادهای واقعی و درآمدزا با مشتریان نهایی دارند. او اعلام کرد که شخصا بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار از این نوع قراردادها را ارزیابی و تأیید کرده است: «من هیچ ریسکی نمی‌کنم… من به چیزی با اطمینان صددرصدی نیاز دارم.»

با این حال، تنها گذر زمان مشخص خواهد کرد که آیا سیطره کامل Nvidia بر دنیای هوش مصنوعی می‌تواند در بلندمدت تداوم یابد یا خیر. طبق یک قانون شناخته‌شده در صنعت فناوری، همه بازیگران بزرگ در نهایت دستخوش دگرگونی و اختلال بنیادی (disruption) می‌شوند. در حال حاضر، حتی خود Jensen Huang نیز اذعان دارد که بخش عمده‌ای از رشد بازار حاصل استارتاپ‌های AI native است؛ شرکت‌هایی که مبالغ هنگفتی سرمایه جذب می‌کنند و بخش اعظم آن نقدینگی را صرف توسعه و بهره‌برداری از زیرساخت‌های هوش مصنوعی می‌نمایند. با به بلوغ رسیدن این فناوری، انتظار می‌رود شرکت‌ها در نحوه بهره‌برداری از سخت‌افزارها و توکن‌ها کارآمدتر و بهینه‌تر عمل کنند.

با تمام این اوصاف، Nvidia فعلا جایگاه بی‌رقیب خود را در تمام ارکان بازار تثبیت کرده و با شتابی کم‌نظیر، سال پررونق و پردرآمد دیگری را در پیش رو دارد.